近日，闻名半导体供应链分析机构Semianalysis发布的呈报称，存储芯片大厂好意思光科技（Micron）在关节的HBM4（第四代高带宽内存）竞争中遇到重创，SK海力士和电子拿到了英伟达（NVIDIA）行将出货的Vera Rubin所需的HBM4的一齐订单，好意思光科技则一无所获。不外，在这份报揭发布后不久，好意思光科技首席财务官Mark Murphy便公开进行了批驳，称好意思光的HBM4不仅已启动出货，更强调已通过了英伟达的认证。

Semianalysis在此前的呈报中暗意，瞻望于本年夏令末正经出货旗舰级“VR200 NVL72”机架式处置有讨论，然则在这款界说下一代AI 算力的系统中，英伟达在HBM4供应商的选择上出现了巨大变化，因为其HBM4订单将由韩国的SK海力士和三星电子等分。

Semianalysis还在呈报中能干列出了其预测的订单分派比例，SK 海力士瞻望将拿下约70%订单，不绝稳坐AI存储阛阓的龙头地位。而三星电子则瞻望得到剩余的30%订单。最令阛阓胆怯的是，看成好意思国存储芯片代表的好意思光科技随机出局，消亡在了供应名单当中。呈报中直言好意思光得到的供高兴诺比例为零。

Semianalysis 进一步分析指出，好意思光之是以在此轮竞争中落马，主要原因在于英伟达对系统规格的极致追求。据悉，VR200 NVL72 系统在开拓流程中阅历了数次激进的规格高出。从2025 年3 月设定的13 TB/s 带宽标的，到同庚9 月进步至20.5 TB/s，最终在CES 2026 说明的带宽更达到了惊东谈主的22 TB/s。

这种相较于最初假想标的增多近70% 的“积极规格进步”（aggressive memory specification scaling），对HBM供应商的时间实力与良率组成了极其严苛的挑战。分析师以为，好意思光恰是因为未能跟上这一顶点的时间条款，导致未能通过英伟达的HBM4 认证假想。不外，呈报也略有保留地暗意，好意思光并未十足退出英伟达的供应链，过去的合营要点可能被动滚动至处理器（CPU）端的存储处置有讨论。

随后，好意思光科技首席财务官Mark Murphy 在“Wolfe Research Presentation”关于Semianalysis的这份呈报进行了反击。 Murphy 证实，好意思光的HBM4不仅莫得被放弃出英伟达的供应链，反辛劳经“提前启动出货”，并干与了高量产阶段。他更进一步露出了家具的关节规格，指出好意思光HBM4 的容量高达36GB，传输速度卓越11 GB/s，家具定位平直锁定最顶级的AI 与高性能推测阛阓。

针对外界最温情的认证问题，Murphy也明确暗意该家具“已通过了英伟达认证”。他更乐不雅预估，在弘远的AI 需求驱动下，好意思光的产能瞻望将会100% 卖光。

{jz:field.toptypename/}

对此，业内东谈主士分析以为，真相可能存于阛阓供需的践诺逻辑之中。有不雅点指出，在高端HBM芯片相等缺货的阶段，唯一供应商的时间缱绻能跨过基本门槛，英伟达为了保险出货量，常常也不至于不给好意思光订单。这意味着，即便SK 海力士和三星电子在时间缱绻或产能上暂时开始，英伟达为了散布风险并确保弘远的VR200 NVL72 系统能顺利出货，极有可能仍会分派一定比例的订单给好意思光，以保执供应链的弹性与合营联系。

裁剪：芯智讯-浪客剑